افزایش قیمت آلومینیوم با عرضه ارز صادراتی در تالار دوم

افزایش قیمت آلومینیوم با عرضه ارز صادراتی در تالار دوم یکی از مهم‌ترین اخبار بازار صنایع معدنی کشور است. بر اساس شنیده‌ها، در جلسه مشترک اخیر وزارت صنعت، معدن و تجارت (صمت) و بانک مرکزی، توافق شد ارز حاصل از صادرات زنجیره معدن و صنایع معدنی شامل فولاد، مس و آلومینیوم در تالار دوم مرکز مبادله ارز و طلا عرضه شود.

در این مقاله از آلوم متال پیش‌بینی می‌شود باعث افزایش نرخ پایه شمش آلومینیوم در بورس کالا شود.

جزئیات تصمیم جدید عرضه ارز صادراتی در تالار دوم

تصمیم یادشده نتیجه پیگیری‌های انجمن‌های صنایع معدنی و نامه‌ای است که حدود دو هفته پیش توسط آقای اتابک به محمدرضا فرزین رئیس‌کل بانک مرکزی ارسال شد. در این نامه درخواست شده بود تا برای افزایش انگیزه صادرکنندگان و تسهیل بازگشت ارز صادراتی، عرضه ارز زنجیره معدن از سامانه نیما به تالار دوم منتقل شود.

با اجرایی شدن این توافق، نرخ تسعیر ارز برای صادرکنندگان صنایع معدنی افزایش می‌یابد و نرخ ارز مبنای محاسبه قیمت پایه شمش در بورس کالا بالاتر خواهد رفت.

تأثیر افزایش قیمت آلومینیوم با عرضه ارز صادراتی بر نرخ پایه شمش

فرمول فعلی بورس کالا بر پایه میانگین نرخ جهانی (LME) و میانگین نرخ ارز مرکز مبادله محاسبه می‌شود.
با ورود ارز صادراتی به تالار دوم، محاسبه قیمت پایه نشان‌دهنده رشد نرخ خواهد بود، هرچند بر اساس ابلاغیه جدید بورس کالا، نوسان هفتگی قیمت پایه شمش تنها در دامنه ±۱۰٪ نسبت به میانگین هفته قبل اعمال می‌شود.
بنابراین، افزایش قیمت شمش آلومینیوم به‌صورت تدریجی و پله‌ای رخ می‌دهد و در نهایت بازار به سطح جدید نرخ ارز در تالار دوم نزدیک می‌شود.

رابطه قیمت پایه با نرخ ارز

قیمت پایه شمش آلومینیوم در بورس کالا از فرمول زیر محاسبه می‌شود:

قیمت پایه = میانگین نرخ جهانی LME × میانگین نرخ ارز مرکز مبادله × ضریب شمش

یعنی هر تغییری در نرخ ارز مرکز مبادله به‌طور مستقیم روی قیمت پایه اثر می‌گذارد.

• پیش از این، اکثر ارز صادراتی از سامانه نیما برمی‌گشت که نرخ پایین‌تری نسبت به بازار آزاد داشت.

• با ورود ارز صادراتی به تالار دوم، نرخ ارز مبنا بالاتر می‌رود، زیرا تالار دوم نزدیک به نرخ آزاد بازار است.

• در نتیجه، محاسبه قیمت پایه بر اساس این نرخ جدید، ارزش شمش را افزایش می‌دهد.

اثر محدودیت دامنه نوسان ±۱۰٪

طبق ابلاغیه بورس کالا:

• تغییر قیمت پایه نسبت به میانگین هفته قبل نباید بیش از ±۱۰٪ باشد.

• فرض کنید نرخ جدید ارز و محاسبه فرمولی نشان دهد قیمت پایه باید ۱۵٪ افزایش پیدا کند.

• بورس تنها سقف مجاز یعنی +۱۰٪ را اعمال می‌کند، اما در هفته بعد نیز با ادامه نرخ بالاتر ارز، افزایش مرحله دوم رخ می‌دهد.

به عبارت دیگر، افزایش قیمت پایه اتفاق می‌افتد اما تدریجی است و چند هفته‌ای طول می‌کشد تا به سطح واقعی نرخ ارز جدید برسد.

بخوانید:

اثر بر معاملات شمش

• عرضه‌کنندگان، درآمد خود را با نرخ بالاتر تسویه خواهند کرد.

• خریداران نیز باید قیمت‌های جدید پایه را بپردازند.

• به‌تبع، محصولات پایین‌دستی مانند بیلت، پروفیل و ورق آلومینیومی نیز افزایش قیمت پیدا می‌کنند، چون قیمت پایه شمش شاخص اصلی تعیین نرخ آن‌ها است.

تأثیر بر قیمت پایه شمش آلومینیوم | جمع‌بندی

• حتی با محدودیت ±۱۰٪، ورود ارز صادراتی به تالار دوم باعث افزایش قیمت پایه شمش آلومینیوم خواهد شد.
• رشد قیمت‌ها تدریجی و کنترل‌شده است، اما نهایتاً بازار به نرخ جدید ارز در تالار دوم هماهنگ می‌شود.
• این افزایش قیمت پایه، انگیزه صادرکنندگان را بیشتر کرده و جریان صادرات را تقویت می‌کند، در عین حال به بازار داخلی نیز منتقل خواهد شد.

اثرات افزایش قیمت آلومینیوم با عرضه ارز صادراتی بر بازار و فعالان

• برای عرضه‌کنندگان: افزایش درآمد ناشی از نرخ بالاتر ارز و تثبیت بازگشت سرمایه

• برای خریداران: ثبات نسبی و پیش‌بینی‌پذیری بهتر قیمت‌ها

• برای بازار کلی: کاهش ریسک نوسانات شدید، اما کندتر شدن واکنش قیمت پایه به تحولات جهانی و ارزی

کارشناسان معتقدند، این تصمیم علاوه بر اثر بر شمش آلومینیوم، احتمالاً بر محصولات پایین‌دستی مانند بیلت، ورق و پروفیل آلومینیومی نیز تاثیرگذار خواهد بود.

اثرات  بر تأمین مواد اولیه صنایع پایین‌دستی

افزایش قیمت پایه شمش آلومینیوم در بورس کالا به طور مستقیم بر صنایع پایین‌دستی مانند بیلت، پروفیل، ورق و قطعات آلومینیومی اثر می‌گذارد:

• افزایش هزینه تولید: مواد اولیه گران‌تر می‌شود و هزینه تمام‌شده محصولات پایین‌دستی افزایش می‌یابد.

• تأثیر بر موجودی انبار: برخی تولیدکنندگان ممکن است خرید شمش را به تأخیر بیندازند یا ذخیره‌سازی بیشتری انجام دهند تا از نوسانات آینده جلوگیری کنند.

• رشد قیمت بازار آزاد: محدودیت عرضه در بورس یا افزایش تدریجی قیمت پایه باعث می‌شود قیمت شمش در بازار آزاد نیز بالا برود.

• اثر بر صادرات: صادرکنندگان محصولات پایین‌دستی نیز ممکن است قیمت فروش خود را افزایش دهند تا با قیمت پایه جدید همسو شوند.

افزایش قیمت آلومینیوم با عرضه ارز صادراتی | جمع‌بندی

در مجموع، افزایش قیمت آلومینیوم با عرضه ارز صادراتی در تالار دوم تقریباً قطعی است، اما به دلیل محدودیت دامنه نوسان ±۱۰٪، روند رشد قیمت‌ها تدریجی و کنترل‌شده خواهد بود. این اقدام باعث:

• افزایش درآمد صادرکنندگان و انگیزه صادراتی بیشتر،

• تثبیت نسبی بازار و کاهش نوسانات کوتاه‌مدت،

• و افزایش تدریجی هزینه مواد اولیه برای صنایع پایین‌دستی می‌شود.

فعالان بازار باید این تغییرات را در برنامه‌ریزی تولید، خرید و فروش خود لحاظ کنند تا همگام با تغییرات نرخ پایه حرکت کنند.